Как использовать механический подход в торговле акциями

У начинающего игрока существует масса иллюзий во взглядах на рынок. Человек, пришедший играть на фондовой бирже, скорее всего уже добился некоторого успеха в жизни, поскольку у него появились свободные средства, которыми он собирается играть. Начинающий игрок имеет жизненный опыт и рациональный подход, который он собирается применить в игре на бирже. Он изучает книги, программы, говорящие ему, что выиграть на бирже может практически любой. Но авторы этих книг умалчивают об одной истине – на рынке масса участников теряет свои средства, а получают их лишь ограниченное количество игроков. Таково устройство этого рынка. Масса меняющихся игроков питает "верхушку".

Новичок надеется, что, основательно теоретически подготовившись и проделав хороший анализ, он сможет "оседлать" фондового быка. В течение всего времени он настроен на поиск эффективных способов движения цен акций. Идёт время, тратятся всё новые силы и время. Новичок, если он сумел, сохранить хотя бы то, что имел, начинает постепенно понимать, что предсказуемости, в смысле общего понимания этого слова, на рынке нет. В поведении рынка, конечно, присутствует некое сходство в поведении цен, однако, есть и довольно большая неопределённость, которая делает прогноз поведения цены крайне затруднительной задачей. Опытный и профессиональный игрок понимает эту ограниченность анализа. У него есть конкретный план, он входит в рынок, только когда это диктуется его торговым планом.

Подход к выбору торговой стратегии может быть либо механическим, либо субъективным. Если у игрока есть механическая система, ему не надо принимать торговые решения – всё сделает система. МТС точно знает, что и когда делать. От игрока лишь требуется следить за рынком, теми сигналами, которые выдаёт система и отдавать приказы своему брокеру.

С другой стороны, не имея чёткой торговой системы, игрок вынужден применять субъективный подход в торговле. Решения принимаются в результате внутренних импульсов игрока, под впечатлением текущей обстановки на рынке. А что является сутью этих импульсов человека? Увы, не самые лучшие человеческие качества, а именно - жадность и страх. Такова уж природа человека, что под влиянием их, он наверняка принимает неверные решения. Что отличает профессионалов – это умение контролировать жадность и страх, благодаря существованию у них структуры принятия решений.

Практика показывает, что абсолютное большинство успешных трейдеров используют механический подход в торговле. Новички же, либо "игроки ради игры", склонны применять субъективные методы анализа и принятия решений.

Что же подразумевается под термином "механическая торговая система"? Выбираются: конкретный рынок, на который происходит настройка системы, математические формулы, которые рассчитывают на основании предыдущих цен, где точки входа в рынок, где точки выхода как для прибыльных, так и для убыточных позиций. Система запускается, и уже нет необходимости дневать и ночевать перед монитором, в надежде дождаться такой ситуации, когда станет "всё ясно", что надо делать. Как показывает практика, многочасовые всматривания в монитор хороши лишь на начальном этапе освоения азов рыночной игры, а также в выборе и оптимизации наиболее подходящей для игрока стратегии. Запустив торговую систему, игрок может заниматься совершенно другими делами – какой-то другой работой, либо, напротив, отдыхать, не волнуясь, что на рынке что-то будет пропущено.

Однако и в использовании механических принципов торговли таятся свои подводные камни. Важным моментом является то, чтобы система не была подогнана под текущую рыночную конъюнктуру. Чем за больший временной отрезок времени было проведено тестирование системы, тем большее количество различных сценариев поведения цены в неё входит, и тем она более устойчива. Но главное – не ожидать, что система будет выдавать только прибыльные торговые сигналы. Таких систем в природе нет и не будет. Система, приносящая прибыль, может на некотором интервале времени генерировать и убыточные сигналы. В том, что игрок придерживается, несмотря на них, своей торговой тактики, и заключается самодисциплина профессионала. Главное в этом случае, чтобы выбранная система устраивала игрока по критерию риск/доходность. В случае, когда МТС даёт такие сигналы, что величина прибыли и убытков, приблизительно одинакова, система должна давать статистическое преимущество - статистически большее количество положительных сделок, по сравнению с убыточными. Со статистической точки зрения, это означает, что после окончания некоторого временного интервала торговли, количество денег должно превышать начальное значение. МТС имеет статистическое преимущество, если:

(средняя выигрышная сделка) * (%выигрышей) > (средняя проигрышная сделка) * (%проигрышей)

Однако у приведённого выражения есть некоторая неточность. Она не учитывает издержки – комиссию, проскальзывание, накладные расходы. В случае большой величины последних прибыльная МТС может стать убыточной. Если величина комиссии за сделку составляет $50, то за 40 сделок трейдер заплатит $2.000. Такие издержки сразу уменьшают $20.000-тысячный счёт на 10%. Помня об этом, определение статистически выигрышной системы становится следующим:

((средняя выигрышная сделка) * (%выигрышей) - (затраты)) > (средняя проигрышная сделка) * (%проигрышей)

Также одним из критериев оценки эффективности работы МТС является выборка оптимального количества сделок, называемого "достоверным эталоном". Оценка величины "достоверного эталона" – вещь весьма субъективная. Для одних трейдеров достаточно 10 сделок, а для других требуется не менее 1.000. О последних могут сказать, что они очень консервативны. Однако в пользу их подхода говорят математические выкладки, подтверждающие необходимость большого количества сделок для получения действительно достоверной системы. Допуская, что движения рынка происходят случайным образом бОльшую часть времени, можно говорить о том, что многие сделки эталона носят элемент случайности при выигрыше или проигрыше. Поэтому необходимо иметь очень большое количество сделок, чтобы уменьшить их влияние на общую статистику.

С другой стороны многие трейдеры, имеющие большой опыт, утверждают, что для них является достаточным порядка 30-35 сделок, а для трейдеров, использующих сезонность достаточно и десяти. Всё это говорит лишь о том, что трейдинг – это одна из областей, где искусство и опыт пересекаются с наукой. Можно сказать лишь одно – чем больше в системе проверок, тем точнее будут результаты. Настоящие профессионалы понимают, что не существует "совершенной" механической системы, идеально подходящей под какой-либо актив финансового рынка. Искусство опытного игрока заключается в выборе адекватной и не подогнанной системы.

К оглавлению

Версия для печати